t.me/knigoprovod Отправить другу/подруге по почте ссылку на эту страницуВариант этой страницы для печатиНапишите нам!Карта сайта!Помощь. Как совершить покупку…
московское время17.07.19 09:38:57
На обложку
Из прошлого радиолокации (краткий очерк)авторы — Лобанов М. М.
Осетиныавторы — Цаллагова З. Б., Чибиров Л. А., ред.
Влияние и структурная устойчивость в Российском парламенте…авторы — Алескеров Ф. Т., Благовещенский Н. Ю., Сатаров Г. А., Соколова А. В., Якуба В. И.
б у к и н и с т и ч е с к и й   с а й т
Новинки«Лучшие»Доставка и ОплатаМой КнигоПроводЗаказ редких книгО сайте
Книжная Труба   поиск по словам из названия
Авторский каталог
Каталог издательств
Каталог серий
Моя Корзина
Только цены
Рыбалка
Наука и Техника
Математика
Физика
Радиоэлектроника. Электротехника
Инженерное дело
Химия
Геология
Экология
Биология
Зоология
Ботаника
Медицина
Промышленность
Металлургия
Горное дело
Сельское хозяйство
Транспорт
Архитектура. Строительство
Военная мысль
История
Персоны
Археология
Археография
Восток
Политика
Геополитика
Экономика
Реклама. Маркетинг
Философия
Религия
Социология
Психология. Педагогика
Законодательство. Право
Филология. Словари
Этнология
ИТ-книги
O'REILLY
Дизайнеру
Дом, семья, быт
Детям!
Здоровье
Искусство. Культурология
Синематограф
Альбомы
Литературоведение
Театр
Музыка
КнигоВедение
Литературные памятники
Современные тексты
Худ. литература
NoN Fiction
Природа
Путешествия
Эзотерика
Пурга
Спорт

/Экономика

Рынки производных финансовых инструментов — Буренин А. Н.
Рынки производных финансовых инструментов
Буренин А. Н.
год издания — 1996, кол-во страниц — 368, ISBN — 5-86225-202-9, тираж — 6000, язык — русский, тип обложки — мягк., масса книги — 340 гр., издательство — ИНФРА-М
цена: 699.00 рубПоложить эту книгу в корзину
Сохранность книги — хорошая

Формат 60x90 1/16
ключевые слова — финансов, срочн, форвардн, дивиденд, валют, арбитраж, кросс-курс, спот, фьючерс, инвест, ликвидн, казначейс, вексел, своп, риск, котировк, опцион, стрэддл, стрэнгл, стрэп, стрип, спрэд, волатильн, блэка-шолес, варрант, коллар, хедж, облигац, кейнс

В книге рассматриваются вопросы функционирования рынков производных финансовых инструментов. Её автор — профессор кафедры экономической теории МГИМО МИД РФ, один из ведущих отечественных специалистов в области рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Наряду с подробным освещением практических аспектов деятельности на срочном рынке, книга содержит широкий теоретический материал, что позволяет читателю лучше понять «физиологию» данного сегмента финансового рынка.

Книга представляет собой новый шаг в дальнейшем освещении ещё малоизученных в отечественной литературе проблем, связанных с операциями на финансовом рынке. В условиях перехода к рыночной экономике, рассматриваемые в книге вопросы, становятся необходимым элементом экономического знания.

Книга представляет интерес как для профессионалов финансового рынка, которые желают повысить свой уровень квалификации, так и для широкого круга читателей. Она может быть использована в качестве учебного пособия для студентов экономических вузов, слушателей финансовых академий, банковских школ и школ бизнеса.


В настоящей книге рассматриваются практические и теоретические вопросы функционирования рынка производных финансовых инструментов, или, как его ещё называют, срочного рынка. Книга состоит из трёх частей. В первой части даются общая характеристика рынка, обращающихся на нём инструментов и техника операций с производными инструментами. Вторая часть посвящена теоретическим вопросам функционирования срочного рынка. В третьей части рассматривается роль срочного рынка с точки зрения макроэкономики.

Рынки производных финансовых инструментов представляют собой увлекательное и широкое поле деятельности как для теоретиков, так и для практиков. Данные рынки являются довольно молодыми и динамично развивающимися сегментами рыночной экономики и поэтому постоянно дают пищу для теоретических исследований. Практикам срочный рынок предоставляет неограниченные потенциальные возможности для осуществления сверхприбыльных операций: производные финансовые инструменты являются одними из самых доходных активов финансового рынка.

Переход к рыночной экономике положил начало формированию срочного рынка и в России. В настоящих условиях фактически любое физическое или юридическое лицо может попытать счастья на данном рынке. В связи с этим объективно необходимой является задача более глубокого изучения и понимания функционирования срочного рынка, чему и призвана служить данная книга…

От автора

ОГЛАВЛЕНИЕ

От автора11
 
Введение13
Общая характеристика срочного рынка13
Немного определений16
Непрерывно начисляемый процент17
Участники срочной торговли18
 
Часть I. Рынки производных финансовых
инструментов: характеристика, инструменты,
техника операций
 
Глава I. Форвардные контракты19
§ 1. Общая характеристика форвардного контракта19
§ 2. Цена поставки, форвардная цена и цена
форвардного контракта
22
Форвардная цена и цена форвардного контракта
на активы, по которым не выплачиваются доходы24
Форвардная цена и цена форвардного контракта
на активы, по которым выплачиваются доходы27
Форвардная цена и цена форвардного контракта
на акции, для которых известна ставка дивиденда31
Форвардная цена и цена форвардного контракта
на валюту34
Географический арбитраж37
Арбитраж, основанный на кросс-курсах38
Влияние платёжного баланса на курс валюты38
Теорема о паритете процентных ставок39
Теорема о паритете покупательной
способности40
Котировка валюты на спотовом, форвардном
и фьючерсном рынках41
§ 3. Форвардные контракты на товары41
Форвардная цена товаров, которые используются
для инвестиционных целей43
Форвардная цена товаров, приобретаемых с целью
потребления45
Краткие выводы46
 
Глава II. Форвардная процентная ставка. Теории
временной структуры процентных ставок
47
§ 4. Кривая доходности47
§ 5. Теории временной структуры процентных ставок53
Теория чистых ожиданий53
Теория предпочтения ликвидности55
Теория сегментации рынка56
Краткие выводы56
 
Глава III. Организация и функционирование
фьючерсного рынка
58
§ 6. Общая характеристика фьючерсного контракта58
§ 7. Организация фьючерсной торговли59
§ 8. Фьючерсная цена. Базис. Будущая цена спот63
§ 9. Соотношение форвардной и фьючерсной цен66
§ 10. Фьючерсная цена на индекс70
§ 11. Цена доставки71
§ 12. Котировка фьючерсных контрактов73
Краткие выводы74
 
Глава IV. Финансовые фьючерсные контракты76
§ 13. Краткосрочный процентный фьючерс76
§ 14. Контракт на казначейский вексель США80
§ 15. Долгосрочный процентный фьючерс83
§ 16. Фьючерсный контракт на индекс87
Краткие выводы88
 
Глава V. Фьючерсные стратегии89
Краткие выводы92
 
Глава VI. Свопы и соглашение о форвардной ставке93
§ 17. Процентный своп93
§ 18. Валютный своп98
§ 19. Своп активов100
§ 20. Товарный своп102
§ 21. Другие разновидности свопов103
§ 22. Риски, возникающие в свопах103
§ 23. Котировки свопов105
§ 24. Оценка стоимости свопа107
§ 25. Организация рынка свопов108
§ 26. Цели заключения свопов110
§ 27. Соглашение о форвардной ставке111
Краткие выводы112
 
Глава VII. Организация и функционирование опционного
рынка
114
§ 28. Общая характеристика опционных контрактов114
Опцион колл115
Опцион пут118
Категории опционов120
Премия120
§ 29. Организация опционной торговли121
§ 30. Котировка опционных контрактов126
Краткие выводы128
 
Глава VIII. Опционные стратегии129
§ 31. Сочетания опционов и акций129
§ 32. Комбинации132
Стеллажная сделка (стрэддл)132
Стрэнгл136
Стрэп138
Стрип139
§ 33. Спрэд140
Вертикальный спрэд140
Горизонтальный спрэд151
§ 34. Волатильные стратегии (выбор стратегии)155
Краткие выводы156
 
Глава IX. Определение границ премии опционов158
§ 35. Границы премии опционов на акции,
по которым не выплачиваются дивиденды
158
Стоимость американского и европейского
опционов колл к моменту истечения срока
действия контрактов158
Верхняя граница премии американского
и европейского опционов колл160
Стоимость американского и европейского
опционов пут к моменту истечения срока
действия контрактов160
Верхняя граница премии американского
и европейского опционов пут161
Нижняя граница премии европейского опциона
колл162
Нижняя граница премии европейского опциона
пут164
Раннее исполнение американского опциона колл.
Нижняя граница премии американского опциона колл165
Раннее исполнение американского опциона пут.
Нижняя граница премии американского
опциона пут167
§ 36. Границы премии опционов на акции,
по которым выплачиваются дивиденды
168
Нижняя граница премии американского и
европейского опционов колл169
Нижняя граница премии американского
и европейского опционов пут170
Раннее исполнение американского опциона колл171
Краткие выводы173
 
Глава X. Соотношения между премиями опционов175
§ 37. Соотношения между премиями опционов,
которые имеют различные цены исполнения, срок
истечения и стандартные отклонения
175
Соотношение между премиями опционов, которые
имеют различные цены исполнения175
Соотношение между премиями опционов
с различным сроком истечения контрактов175
Соотношение между премиями опционов,
у которых цены активов имеют различные
стандартные отклонения177
§ 38. Паритет и взаимосвязь опционов177
Паритет европейских опционов пут и колл
для акций, по которым не выплачиваются
дивиденды177
Взаимосвязь между премиями американских
опционов пут и колл для акций, по которым
не выплачиваются дивиденды179
Паритет опционов для акций, по которым
выплачиваются дивиденды181
Взаимосвязь американских опционов пут и колл
для акций, по которым выплачиваются дивиденды181
Взаимосвязь между премиями трёх опционов,
которые отличаются только ценами исполнения183
Краткие выводы184
 
Глава XI. Модели определения цены опционов185
§ 39. Общий подход к определению цены опциона185
§ 40. Формирование портфеля без риска. Простая
биномиальная модель оценки премии опционов
186
Портфель без риска186
Простая биномиальная модель оценки премии
опционов187
§ 41. Биномиальная модель для акций, по которым
не выплачиваются дивиденды
188
§ 42. Биномиальная модель для акций, по которым
выплачиваются дивиденды
194
§ 43. Модель Блэка-Шолеса197
Логнормальное распределение197
Стандартное отклонение199
Внутреннее стандартное отклонение (внутренняя
волатильность)201
Вычисление «исторического» стандартного
отклонения202
Формулы Блэка-Шолеса для акций, по которым
не выплачиваются дивиденды204
Определение премии опционов на акции,
по которым выплачиваются дивиденды205
Краткие выводы206
 
Глава XII. Опционы на индексы, фьючерсные
контракты, облигации и валюту. Варранты
208
§ 44. Опционы на индексы. Оценка премии опциона208
§ 45. Опционы на фьючерсные контракты.
Оценка премии опциона
210
§ 46. Опционы на облигации. Оценка премии опциона.
Облигации с встроенными опционами
211
§ 47. Опционы на валюту. Оценка премии опциона213
§ 48. Варранты, кэп, фло и коллар214
Общая характеристика варранта214
Цена варранта215
Кэп, фло и коллар216
Краткие выводы216
 
Глава XIII. Хеджирование фьючерсными контрактами217
§ 49. Понятие хеджирования217
§ 50. Техника хеджирования фьючерсным контрактом218
Хеджирование продажей контракта218
Хеджирование покупкой контракта219
Базисный риск220
§ 51. Коэффициент хеджирования222
§ 52. Хеджирование фьючерсным контрактом
на индекс акций
226
§ 53. Хеджирование фьючерсным контрактом
на облигацию
226
Хеджирование самой дешёвой облигации226
Хеджирование с использованием показателя
протяжённости228
Хеджирование портфеля облигаций230
§ 54. Хеджирование фьючерсным контрактом
на валюту
230
Краткие выводы232
 
Глава XIV. Хеджирование опционными контрактами234
§ 55. Техника хеджирования опционным контрактом234
§ 56. Хеджирование опционным контрактом
на индекс
238
§ 57. Хеджирование опционным контрактом
на фьючерсный контракт
239
Краткие выводы240
 
Глава XV. Хеджирование срочных контрактов241
§ 58. Хеджирование опционных позиций241
Последовательное хеджирование (хеджирование
верхней границы цены)242
Дельта. Дельта-хеджирование243
Гамма249
Тета251
Вега253
Rho254
Краткие выводы254
 
Глава XVI. Развитие срочного рынка на современном
этапе
256
§ 59. Эволюция срочного рынка западных стран
на современном этапе
256
§ 60. Срочный рынок России272
Краткие выводы277
 
Часть II. Вопросы теории
функционирования срочного рынка
 
Глава XVII. Взгляды классиков экономической теории
по вопросу функционирования срочного рынка
279
§ 61. Теория срочного рынка Дж. М. Кейнса279
§ 62. Взгляды Дж. Хикса286
§ 63. Взгляды Н. Калдора290
Краткие выводы («Классическая теория» срочного рынка)297
 
Глава XVIII. Участники срочного рынка и срочная цена299
§ 64. Концептуальные основы ценообразования
на срочном рынке
299
§ 65. Модель Телсера300
§ 66. Ценообразование на фьючерсном биржевом
рынке
303
§ 67. Срочная цена и будущая цена спот307
Краткие выводы309
 
Глава XIX. «Классическая» и современная концепции
хеджирования
311
Краткие выводы314
 
Часть III. Макроэкономические аспекты
функционирования срочного рынка
 
Глава XX. Модель общего рыночного равновесия316
Краткие выводы321
 
Глава XXI. Влияние срочного рынка на спотовый322
Краткие выводы323
 
Глава XXII. Срочный рынок и макроэкономическое
равновесие (Вместо заключения)
324
 
Приложение 1. Платёжный баланс329
Основные факторы, влияющие на состояние
текущего платёжного баланса335
«J-кривая»337
Кейнсианский и монетаристский взгляды
на проблемы платёжного баланса337
Приложение 2. Таблица функции N(di)339
Приложение 3. Определение коэффициента хеджирования341
Приложение 4. Определение коэффициента бета341
Приложение 5. Определение показателя протяжённости342
Приложение 6. Объём мировой биржевой торговли
финансовыми фьючерсными и опционными контрактами
с 1988 по 1993 гг.
344
Приложение 7. Арбитражные возможности на срочном
валютном рынке
355
Приложение 8. Положение о лицензировании деятельности
биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих
товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой
торговле
359
Приложение 9. О налоге на добавленную стоимость364
О налоге на добавленную стоимость и спецналоге364
О налоге на добавленную стоимость
при осуществлении отдельных фьючерсных
и форвардных сделок365
Приложение 10. Налогообложение прибыли кредитных
учреждений при совершении операций с фьючерсами
и опционами367

Книги на ту же тему

  1. Макроэкономика. — 5-е изд., Абель Э., Бернанке Б., 2008
  2. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском, Галиц Л., 1998
  3. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров. — 2-е изд., Винс Р., 2006
  4. Уравнения с частными производными и математические модели в экономике: Курс лекций. — 4-е изд., Ерофеенко В. Т., Козловская И. С., 2013
  5. Стохастические дифференциальные уравнения. Введение в теорию и приложения, Оксендаль Б., 2003
  6. Технический анализ — новая наука, Демарк Т. Р., 1997
  7. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика, Мэрфи Д. Д., 2011

Напишите нам!© 1913—2013
КнигоПровод.Ru
Рейтинг@Mail.ru btd.kinetix.ru работаем на движке KINETIX :)
elapsed time 0.022 secработаем на движке KINETIX :)